Bilanzierung Von Opciones De Acciones Hgb

Bilanzierung von Opciones de Acciones im internationalen Vergleich - Ein Vergleich zwischen HGB, IFRS und US-GAAP 1 Problemstellung und cuadrilla der Untersuchung 2 Charakteristika von Stock-Opción-Plnen 3 Systematik der Stock-Opción-plne 4 Besonderheiten der Bilanzierung 4.1 Bewertung von Optionsrechten 4.2 Bilanzansatz nach US-GAAP 4.3 Bilanzansatz nach deutschen Rechnungslegungsvorschriften 4.4 Bilanzansatz nach NIIF 5 Ergebnis und Beurteilung Abkrzungsverzeichnis Abbildung en dieser Leseprobe nicht enthalten 1 Problemstellung und cuadrilla der Untersuchung der Schwierige Weg der Aktienoptionen in die Bilanz 1 schreibt morir FAZ en ihrer einem expedientes und umreit damit die Umstrittene Frage, ob diese Mitarbeiteroptionen bilanzierungsfhigen Personalaufwand darstellen oder nicht. Whrend Stock-Option-Plne (SOPs) als wertorientierte Entfernungssssteme auf internationaler Ebene schon lange Usufructuoso, con un solo deutsche Unterhmen mit deren Einfhrung erst in den letzten Jahren begonnen. Beispielsweise hatten en den 90er Jahren bereits 80 der 500 grten amerikanischen und 41 der 250 grten britischen Unternehmen SOPs implementiert. Schtzungen zufolge werden en el nahezu 91 der franzsischen Unternehmen mit einer Bilanzsumme von ber 10 Mrd. FF die Fhrungsmannschaften en la lista Weise entlohnt. 2 Im Gegensatz dazu waren es jngst in Deutschland hauptschlich innovative, kapitalschwache Unternehmen des Neuen Markts und einige wenige international ttige Aktiengesellschaften, die ber eine solche Vergtung verfgten. Die vorliegende Arbeit behandelt die verschiedenen bilanziellen Bewertungs-verfahren en SOPs nach deutscher und internationaler Regelung. Dabei liegt der Schwerpunkt auf realen und virtuellen Aktienoptionsprogrammen, da diese in der Praxis blich sind. 3 2 Charakteristika von Stock-Opción-Plnen Heute liegt der Fokus der Unternehmen berwiegend auf einer wertorientierten Unternehmensfhrung 4. Hierbei orientiert sich das Verhalten der Fhrungskrfte an der Steigerung des valor para el accionista (enfoque de valor para los accionistas). En la página siguiente se muestran los SOPs als anreizorientierte Entlohnungssysteme zu sehen. Da aber hierbei die Interessen der Fhrungskrfte durchaus im Konflikt mit denen der Anteilseigner imágenes de stock libres dederechos, doradas, dieses sog. Principal-Agencia-Problema zu entschrfen. Ein Verhalten der Fhrungskrfte (agentes) im Sinne der Eigenkapitalgeber (directores) soll u. a. Durch ein wertorientiertes Anreizsystem gesteuert werden. Dabei wird dem Gestión de Vergtung en Abhngigkeit einer bestimmten Bezugsgre gewhrt. Diese muss wertorientiert sein und die Wertsteigerung des Unternehmens abbilden. 5 2 Charakteristika von Stock-Option-Plnen Bei den Bezugsgren (Bemessungsgrundlage) es una marca registrada en el Reino Unido. EVA, EBIT, DCF como Kennzahlen absoluto o Kennzahlen relativo, wie RoI, CFRoI, ROCE und andere. Andererseits sind kapitalmarktorientierte Gren (aktienkursabhngig) denkbar, wie u. a. Stichtags - / zeitraumbezogene oder benchmarkorientierte Aktienkurshrden. 6 Oftmals werden in der Praxis mehrere Gren miteinander kombiniert. Im Rahmen von SOPs werden meistens den Mitarbeitern der ersten und zweiten Manageenbene Call-Optionen en la protección de las mujeres en el Mutterkonzerns bertragen. Dies geschieht unentgeltlich oder vergnstigt und berechtigt die Proveedor de programas de enseñanza secundaria y secundaria. Um die angestrebte Anreiz - und Bindungswirkung zu erzielen, werden lngere Opciones de uso de 3-10 Jahren und Sperrfristen von ca. 1-3 Jahren vereinbart. 7 Ob die Fhrungskrfte am Ender der Sperrfrist ihre Optionen ausben knnen hngt bei variablen SOPs vom Eintreten bestimmter Bedingungen ab. En diesem Fall werden bei Auflegung des Plans vorab Zielausprgungen der Bemessungsgrundlagen festgelegt (z. B. ein von CFROI 10 o / und eine del Aktienkurssteigerung, mueren 5 ber einen liegt Branchen-Aktienindex), die eine del fr Ausbung erreicht werden mssen. Ansonsten verfallen die Optionen. Anders ist es bei fixen SOPs: Hier ist die Ausbung an keinerlei Bedingungen geknpft und kann nach Ablauf der Sperrfrist bis zum Laufzeitende vorgenommen werden. Die gesetzlichen Bestimmungen en Deutschland schreiben Erfolgsziele vor 8. era nur variable SOPs zulsst. Es ist nicht von der Hand zu weisen, dass variable Aktienoptionsprogramme mit Bindung an bilanz und und der kapitalmarktorientierten. Neben der o. g. Entschrfung des Agente-Principal-Problemas werden mit der von Implementierung SOP auch folgende Ziele Verfolgt: 10 - Unternehmensbindung: Die langfristige Ausrichtung ermglicht ES, FR Mitarbeiter einen lngeren Zeitraum am binden zu Unternehmen. - Motivationssteigerung: Eine Beteiligung an der Wertsteigerung der Unternehmens fürt zu einer erhhten Leistungsbereitschaft der Mitarbeiter und ermutigt diese zu innovativen Lsungen. - Personalakquisition: Aufgrund der zunehmenden Internationalisierung en el Beschaffungsmarkt en Humankapital, sind SOPs unverzichtbar en die Rekrutierung qualifizierter Fhrungskrfte geworden. - Finanzierungseffekt: Die Kapitalbeteiligung ist auch mit einem Liquidittszufluss verbunden, welcher en Finanzierungszwecke nutzbar ist. (Dies dorada nicht fr virtuelle Optionsrechte, da es hier bei Ausbung nicht zu einem Liquidittszufluss kommt.) - Qualittssignal an den Kapitalmarkt: Die Ausgabe von SOP soll matriz de valor del accionista-Orientierung innerhalb des signalisieren UNTERNEHMENS. 3 Systematik der Stock-Option-Plne Seit der Verabschiedung de KonTraG in Mrz 1998 SOPS zum einem sowohl in Form der Wandel - bzw. Optionsanleihe, als auch in Formulario de requerimiento Optionen mglich. Zuvor es war den Unternehmen verwehrt, fr morir morir Bedienung der gewhrten Optionen erforderlichen Aktien (Kapitalerhhung) auf einem anderen Wege zu beschaffen del als ber die von emisión Wandelanleihen oder Optionsanleihen. Es war es un gesetzlich nur fr bestimmte Zwecke erlaubt eigene Aktien zu erwerben bzw. Neue durch eine Kapitalerhhung zu schaffen (también conocido como Fassungen der 221, 192 II Nr. 1 AktG). Así que la guerra 1996 dann auch der erste SOP en Alemania, der der damaligen Daimler-Benz AG, eine Wandelanleihe. Mit Inkrafttreten des KonTraG es una marca registrada de Rahmenbedingungen bei der Gewhrung de Bezugsrechten an Mitarbeiter gelockert worden. Nun erlauben es die 192 II Nr. 3, 71 I Nr. 8 AktG die notwendige Anzahl eigener Aktien entweder durch eine bedingte Kapitalerhhung ohne Zwischenschaltung einer Wandelanleihe neu zu schaffen oder direkt der Brse zurckzukaufen. Die Optionsrechte knnen somit direkt den Bezugsberechtigten gewalt werden (Otras opciones). Eine weitere Mglichkeit besteht darin die Añadir a la lista de deseos Reseñas de los clientes: Sea el primero en escribir una reseña. 11 Ferner existieren neben den realen Aktienoptionsprogrammen noch virtuelle Programa, sog. Rigths de Apreciación de Acciones (SARs). Hierbei verbriefen die virtuellen Opción del Recht auf Barzahlung (liquidación en efectivo) der Differenz zwischen dem Aktienkurs bei Ausbung und dem vereinbarten Bezugspreis. 12 Es findet also kein Por otra parte, las opciones son las siguientes: Suministro de liquido. Ein SOP basierend auf einer Wandel - / Opcionesanleihe nach 221 AktG i. V.m. 192 II Nr. 1 AktG setzt einen Hauptversammlungsbeschluss en el bedingte Kapital und ber die Ausgabe der Schuldverschreibung voraus. Die niedrigverzinste Anleihe kann dann den Fhrungskrften angeboten werden. Vorteil eines solchen Programms ist, dass es sowohl bei Ausgabe (Mittelzufluss des Anleihebetrags) del als auch bei der Ausbung Wandlungs - / Optionsrechte zu einem Liquidittszufluss fr die kommt Unternehmung. 13 Wird ein SOP auf Basis von nackten Opción de los objetos de la lista A continuación se muestran los resultados de la búsqueda de la joya de Kapital. 192 II Nr. 3 AktG oder durch den Rckkauf eigener Anteile (71 I Nr. 8 AktG) beschafft werden. Beide Flle setzen ebenfalls die Einwilligung der Hauptversammlung voraus. Es ist abzuwgen, inwiefern die Otras opciones de uso en el mercado: Im Gegensatz zur Schaffung eines bedingten Kapitals, bentigt der Rckkauf eigener Anteile finanzielle Mittel. 14 Dagegen sind SAR zunehmend geworden Beliebter, da sich deren Implementierung einfach gestaltet, sie keinen Hauptversammlungsbeschluss voraussetzen und zu keiner Verschiebung der fhren Aktionrsstruktur. Vor alemán stellen sie steuerlich abzugsfhige Betriebsausgaben dar. Dennoch weisen sie den Nachteil auf, dass es bei Ausbung zu Liquidittsabflssen kommt, anstatt zu Zuflssen wie bei den zuvor genannten Alternativen. 15 4 Besonderheiten der Bilanzierung 4.1 Opción de Opciones Der Wert einer Option (valor justo) setzt sich aus zwei Komponenten zusammen, dem inneren Wert und dem Zeitwert. Die positive Differenz aus Aktienkurs y Basispreis stellt den inneren Wert, den finanziellen Vorteil bei sofortiger Ausbung des Optionsrechts, dar. Sofern der Aktienkurs gleich dem Basispreis es el primero en escribir una valoración Añadir una noticia para Wert gleich Null. Der Zeitwert einer Opción resulttiert aus dem Potential, dass sich die basierende Aktie en el gewnschte Richtung entwickelt. Folglich nimmt diese Wertkomponente im Zeitablauf ab und betrgt am Verfallstag der Option Null. Eine Bewertung erfolgt nach anerkannten Opcionespreismodellen, wie dem Black-Scholes-Modell, dem Binomialmodell. 16 Bestimmungsparameter des Options de la Basispreis, die Optionslaufzeit, der Aktienkurs, Volatilitt, Dividendenzahlungen und ein risikofreier Marktzins. 4.2 Bilanzansatz nach US-PCGA In der amerikanischen Rechnungslegung wird die zwei Normas Bilanzierung von SOP durch geregelt, dem SFAS No. 123 und der lteren Opinión APB Nº 25. Von der ist diesen generell SFAS 123 fr Perioden nach dem 15.12.1995 anzuwenden. Nur hinsichtlich der Optionsbewertung, mit Auswirkung en el Periodisierung des Personalaufwands, besteht ein Wahlrecht zwischen SFAS 123 (método del valor razonable) und der alten APB 25 (método del valor intrínseco). La norma US-GAAP verstehen SOPs und hnliche Entlohnungsformen als Gegenleistung (en inglés, SFAS 123.16 / APB 25.10). A continuación se muestra la imagen de un Zusammenhang en el fondo de la pantalla. 17 Das FASB begrndet seine Entscheidung damit, dass durch ein Gewhrung von Optionen Vermgensgegenstand geschaffen wird, und die zwar Arbeitsleistung der Begnstigten, dessen Nutzung del als Personalaufwand anzusehen ist. Exposición de la carta de guerra de la deriva de la escopeta, de la soda de FASB entschied, den Unternehmen die Bewertung nach der alten APL offenzuhalten. Gleichzeitig betont es aber die strkere Aussagefhigkeit der Bewertung nach SFAS 123 (SFAS 123.61). Die Gegenbuchung des Aufwands soll in der Kapitalrcklage erfolgen. Nach SFAS 123.23 f. Sind nur noch Planes de compra de acciones para empleados unter bestimmten Voraussetzung als erfolgsneutral anzusehen. Programa Solche dienen nicht der Entlohnung, sondern nur dem Zweck, die Kapitalausstattung des Unternehmens y / oder die Mitarbeiterbeteiligung zu erhhen. 18 1 o. V. Der schwierige Weg der Aktienoptionen en el Bilanz, en: FAZ, Nr. 167 vom 22.07.2002, S. 19. 2 Vgl. KPMG: Stock Options fr Fhrungskrfte, Stuttgart, 2000, S. 9. 3 Vgl. Pellens, B./Crasselt, N. Virtuelle Aktienoptionsprogramme im Jahresabschluss, en: WPg, Heft 19/1999, 52. Jg. S. 765 Kelle, H. Die Bilanzierung de Stock Options, Dsseldorf, 2002, S. 3. 4 Vgl. Rappaport, A. Valor del accionista Ein Handbuch fr Gerente y inversores, Stuttgart, 1999, S. 1 ff. 5 Vgl. Achleitner, A./Wichels, D. Stock-Option-Plne als Vergtungsbestandteil wertorientierter Entlohnungssysteme, en: Achleitner, A. Stock Options, 2. Aufl. Stuttgart, 2002, S. 7. 6 Vgl. Achleitner, A./Wichels, D. a. a.O. S. 7 7 Vgl. Weber, M. Formen und Ausgestaltungsmglichkeiten von Opciones sobre acciones en la praxis internacional, en: Achleitner, A. a. a.O. S. 34. 8 Vgl. 193 IV AktG. 9 Anm. Die Kombination mehrerer Kennzahlen als Bemessungsgrundlage está en la Praxis durchaus mglich. 10 Vgl. KPMG: a. a.O. S. 10 y sig. 11 Vgl. Herzig, N. Steuerliche und bilanzielle Problema de opciones de compra de acciones y derechos de apreciación de acciones, en: DB, Heft 1 v. 8.1.1999, 52. Jg. S. 2. 12 Vgl. Baumeister, A./Freisleben, N. Die Gestaltung von Aktienoptionsplnen, in: WISU, Heft 10/2001, S. 1308. 13 Vgl. KPMG: a. a.O. S. 17 y sig. 14 Vgl. KPMG: a. a.O. S. 14 f. 15 Vgl. Ebenda, S. 22. 16 Vgl. Zu Black-Scholes - und Binomialmodell: Steiner, M./Bruns, C. Wertpapiermanagement, Augsburg, 2002, S. 320 ss. 17 Vgl. Kunzi, D./Hasbargen, U. Gestaltungsmglichkeiten von Aktienoptionsprogrammen nach US-GAAP, en: DB, Heft 6 v. 11.2.2000, 53. Jg. S. 285. 18 Vgl. Baumeister, A./Freisleben, N. Wahl der Bilanzierungsmethode fr Aktienoptionsprogramme nach del als US-GAAP Qualittssignal fr den Kapitalmarkt, en: KoR, Heft 6/2001, S. 263. Detalles Seiten 21 Jahr 2002 ISBN (libro electrónico) 9783638166768 Dateigre 458 KB Deutsch Sprache Katalognummer v10164 Institución / Hochschule Heinrich-Heine-Universität Düsseldorf ndash und Unternehmensprfung Control Nota 1,6 Schlagworte de Opciones sobre Vergtungssysteme Mitarbeiteroptionen Bilanzierung von Optionen AutorPassivierung von Opciones de Acciones: kritischer Vergleich der Informationsvermittlung durch HGB, la NIC und US-PCGA Inhaltsverzeichnis 2 de Opciones - Programa und ihre Bilanzierung im handelsrechtlichen Jahresabschlu 2.1 dEFINICIÓN - Opciones de Acciones 2.2 Programa de Opción de Compra-im deutschen Jahresabschlu 2.2.1 Gewhrung von Optionen auf Aktien eigene aus bedingter Kapitalerhhung (nackte Optionen) 2.2.2 Die von Bilanzierung de Opciones nach E-DRS 11 2.3 Programa de Opciones de Compra de Acciones 2.3.1 Die Bilanzierung von Stock Options nach IAS (IAS 19) 2.3.2 Opciones de Compra de Acciones en el Borrador de Exposición (ED2) 2.3.3 Die Bilanzierung von Stock Opciones nach US-GAAP (APB No .25 und SFAS No.123) 3 Beurteilung der von Bilanzierung de Opciones aus der Sicht Informationsfunktion Informationsfunktion 3.1 Die in der Rechnungslegung nach HGB, la NIC und US-GAAP 3.2 Kritische Wrdigung Abbildungsverzeichnis Abbildung 1: Example: E-DRS 11 Aktienoptionen auf Basis von 192Abs. 2 Nr.3AktG Abbildung 2: Beispiel zu de Opciones nach SFAS No. 123. Abkrzungsverzeichnis Abbildung en dieser Leseprobe nicht enthalten 1 Problemstellung Die Ausgabe von Opciones de Acciones de un Mitarbeiter del als Gestión oder der Instrumento Honorierung und Anreizsteigerung gewinnt in Deutschland zunehmend una Bedeutung. Zwar gibt es fr die Unternehmen verschiedene Mglichkeiten der Gestaltung von Optionplnen, die Behandlung nach HGB, IAS y US-GAAP unterscheidet sich aber nicht wesentlich. Zwei kritische Aspects dominieren die Diskussion um die bilanzielle Behandlung von SO: Die Frage, ob sobilanziell erfat werden mssen oder eine Información acerca de los resultados de la búsqueda y el resultado de la investigación. Die Antworten knnen groe Auswirkungen auf das bilanzielle Ergebnis haben. Sie sind so weitreichend, da z. B. Einige Unternehmen in den USA es una compañía de servicios de telecomunicaciones en Estados Unidos. Dies zeigt, wie bedeutsam die Behandlung von SO hinsichtlich der Vermittlung von Información acerca de las causas de la enfermedad Lage der Unternehmen ist. Im 1.Hauptteil dieser Arbeit wird zunchst der Begriff Opciones de compra definiert und die Intención dargestellt, die zur Ausgabe von Optionen fürt, sowie einige wichtige Begriffe behandelt, die in Rahmen der Optionsbehandlung verwendet werden. Danach werden die verschiedenen Opciones del programa en el Deutschen Handelsrecht erlutert. Anschlieend folgt die Behandlung von SO aus einer bedingten Kapitalerhhung nach IAS y US-GAAP. Im zweiten Hauptteil werden wichtige Aspekte der Información sobre la Rechnungslegung dargestellt und abschlieend kritisch gewrdigt. 2 Stock Option-Program und ihre Bilanzierung im Handelsrechtlichen Jahresabschlu Die Gehruung von SO erfolgt i. a. Als Gegenleistung fr Arbeitsleistungen knftiger Perioden. 1 En Ausnahmefllen knnen sie eine Entgeltform en vergangene Arbeitsleistung darstellen und 2 als Teil der Gesamtentlohnung voll verbucht werden. 3 Ihre Attraktivitt liegt besonders fr brsennotierte Unternehmen darin, die die Vergtung nicht nur erfolgsabhngig, d. h. 2.1 Definición - Opciones de Acciones El Ziel der Vergabe von SO ist eine Entschrfung der Prinzipal-Agenten Konflikte. 4 So soLen Management und Belegschaft mit Hilfe der Beteiligung am Unternehmen durch SO MOVIERT WERDEN, den Unternehmenswert zu erhhen (Valor del accionista). Las opciones que se indican a continuación se refieren a los medios de transporte y los vástagos que se fijan a continuación. Einen Barausgleich zwischen Brsen - und dem Referenzkurs (virtuelle Aktienoptionsprogramme) verlangen. 5 Ausgabe von SO findet i. d.R. Unentgeltlich statt Die Optionsfrist liegt meistens zwischen 5 y 10 Jahren, oft versehen mit einer Sperrfrist von mehreren Jahren. Die Ausbung ist hufig un Bedingungen geknpft, wie dem Verbleib im Unternehmen. 6 Der Wert der Option, sofern sie nicht an einer Se trata de una empresa de transporte de mercancías y de vehículos, Bewertungsmodellen ermittelt, 7 z. B. Nach der Black-Scholes Formel. En la página siguiente, se muestran los nombres y los nombres de los interesados, dem inneren Wert und dem Zeitwert. Als inneren Wert bezeichnet man den Gewinn, der bei sofortiger Ausbung der Opción zu erzielen wre ( «Diferencia entre los medios de comunicación y los medios de comunicación»). 8 Der innere Wert zzgl. Des Zeitwertes wird als Fair Value bezeichnet. 9 2.2 Opción de compra de acciones-programa im deutschen Jahresabschlu Französ die Bilanzierung von Optionsplnen ist deren Form wichtig. Auf Gesellschaftsseite ergeben sich drei Mglichkeiten zur Ausgabe von SO: die Ausgabe auf betrieblicher Grundlage nach 71 I Nr. 8 AktG, die Ausgabe mittels bedingter Título Kapitalerhhung nach 193 II Nr. 3 AktG oder die Weitergabe von fr diesen Zweck gekauften Opción. 10 Alle drei Verfahren knnen als echte Eigenkapitalinstrumente qualifiziert werden. 11 Eine andere Mglichkeit besteht in der Ausgabe von virtuellen Eigenkapitalinstrumenten. 12 Die Baräsgleichsverpflichtung geschieht dann durch das Gesellschaftsvermgen. 13 Weil SO-Programme aus bedingten Kapitalerhhungen (en lo sucesivo denominación en inglés) 2.2.1 Gewärung von Optionen auf Eigen Aktien aus bedingter Kapitalerhhung (nackte Optionen) Die Einfhrung von nackten Opción de protección contra la corrosión en el marco del proyecto 1998 ermglicht. Dieses Programm bentigt einen Descripción de la HV 14. Dadurch erbrigt sich der Umweg be die Ausgabe von Wandel - oder Optionsanleihen. Es gibt erhebliche Unterschiede bei der Behandlung y deren Auswirkungen auf den JA, bzw. Der zentralen Fragestellung, ob ein Personalaufwand ausgewiesen werden soll. 15 Die Einfhrung des E-DRS 11 soll diese Unklarheiten beseitigen. 2.2.2 Die Bilanzierung von Stock Opciones nach E-DRS 11 Im Wesentlichen geht der DRSC in seinem Rechnungslegungstandard 16 Zum Zeitpunkt der Gewhrung werden sie nach 192 II Nr. 3 AktG mit dem Gesamtwert angesetzt. Liegt kein Marktpreis vor, so soll unter Verwendung von finanzwirtschaftlichen Opcionespreismodellen ein Preis ermittelt werden. 17 En este momento, no hay ningun comentario. 18 Die Buchung des Personalauflandes erfolgt dann verteilt ber die Sperrfrist. 2.3 Programa de opciones de compra de acciones en el mercado internacional de valores de IAS y US-GAAP ist dem Entwurf de DRSC sehr hnlich. Die vom FASB entwickelten Grundstze stellen einen Kompromi zwischen den verschiedenen Standpunkten dar. 19 Sie erlauben ein Wahlrecht zwischen SFAS No.123 y APB No.25, die Unterschiede aufweisen, aber parallel Gltigkeit besitzen. Un sistema de gestión de la calidad y un sistema de gestión de la calidad 2.3.3 zusammen behandelt. 2.3.1 Die Bilanzierung von Stock Opciones nach NIC (IAS 19) Die IAS enthalten keinen eigenstndigen Norma zur Bilanzierung von Aktienoptionen. 20 IAS 1.22 gibt in einem solchen Vor, Bilanzierungs - und Bewertungsmethoden zu entwickeln, die den Abschluadressaten die jeweils ntzlichsten Informationen zur Verfgung stellen. 21 Dazu knnen auch Erklrungen anderer Normalizer verwendet werden, solange sie nicht im Konflikt con den Vorschriften des IAS stehen. 22 Empfohlen wird hier vor allem eine Adaptación de US-GAAP. 23 Im IAS 19 werden allerdings umfangreiche Anhangsangaben vorgeschrieben. 24 Un jedoch knftig einen Rckgriff en andere Rechnungslegungsstandards unntig zu machen, hat der IASB 7.11.2002 den Entwurf ED2 Pagos basados ​​en acciones vorgelegt. 2.3.2 Die Bilanzierung von Stock Opciones nach Borrador de exposición (ED2) Der IASB hat einen Entwurf zur bilanziellen Behandlung von SO zur Kommentierung freigegeben, 25 dies Positionspapier der internationalen Standardsetter G41 vorausgegangen ist. Es pldiert grundstzlich fr eine Valor razonable Bilanzierung. Die Grundkonzeption des Entwurfes sieht vor, die die als Gegenleistungen die gewürtten realen Aktienoptionen erhaltenen oder erworbenen Otras traducciones de erst. 26 En gleichem Mae soll die Kapitalrcklage erhht werden. Werden die Kriterien eines Vermgenswerts durch die erhaltenen No se han encontrado resultados para su búsqueda. 27 Con el objetivo de obtener el máximo partido de los últimos seis años, los dos últimos fueron eliminados de la lista de los Leistungen erhlt. 28 En el caso de que se tratara de una cuestión de derecho de emplazamiento, el solicitante de la otra parte de la opción de adjudicación de la medida (Fecha de la concesión) herangezogen werden. 29 Nach wie vor schreibt ED2 anfangreiche Anhangsangaben in den Textziffern 45-53 vor, lehnt sich dabei aber für die US-GAAP an. 30 Prinzipiell herrscht también eine bereinstimmung zwischen E-DRS11 und ED2. 31 2.3.3 Resultado de las operaciones de compra de acciones en US GAAP (APB nº 25 y SFAS nº 123) Bereits 1948 gabes erste Regelungen zur Bilanzierung von SO en la forma ARB nº 37. Mit der Opinión No.25 del APB y el im en octubre de 1995 verfüentlichten SFAS No. 123 de FASB wurden inzwischen neue Regelungen erlassen. APB No.25 unterscheidet zwischen SO-plnen mit oder ohne Entlohnungscharakter. 32 Die Abgrenzung erfolgt nach APB No.25 Par.7. Bleibt nur eines der Abgrenzungskriterien unerfllt, handelt es sich um einen. SO-plan mit Entlohnungscharakter. 33 Dazu gehrt die Zusage von SO. 34 Las joyas de los Estados Unidos-GAAP son ein Personalaufwand y Kapitalrcklage zu buchen. Die Hötten der an der Weihnachten, ob sich um variable oder fixe. 35 Bei den sog. Variablen Plnen ist die zustzliche Vergtung von einer kontinuierlichen und berdurchschnittlichen Traducciones similares para "Steigerung des Unternehmenswerts abhngig. Bei Fixed Plans (Planes fijos), que se basa en el precio de la subvención. 36 En Verbindung mit FASB Interpretación (FIN) N ° 28 37 ist eine Bewertung zum inneren Fecha de medición 38 zulssig. Wenn zum Grant Date die Opción keinen inneren Wert hat, kann der Ausweis eines Personalaufwands vermieden werden. 39 Eine andere Mglichkeit der Bewertung besteht nach SFAS No.123. Sie bezieht sich nur auf ausgegebene (adquirido) und nicht auf die gewhrten Opciones de pago (concedidas) y derechos de autor Marktwert 40 zum Zeitpunkt der Gewhrung. Bei der Ausgabe von SO entsteht Personalaufwand. 41 Voraussetzung für die Erfassung eines Personalaufands nach SFAS N ° 123 Par.23 ist, der der Marktwert der ausgegebenen Opción contra el vom Berechtigten geleisteten Zahlung liegt. 42 Wichtig ist, da die Bewertung einheitlich erfolgt. Wurde einmal zu SFAS No.123 más información sobre el APB No.25 bewertet werden. 43 En el Beiden Fllen ist die Ausgabe von SO eine Enlohnung fr bereits erbrachte oder knftig zu erbringende Leistungen. Eine Vergleichbarkeit wird durch die umfangreichen Anhangsangaben wieder hergestellt, el APB No.25 verlangt. 44 3 Beurteilung der Bilanzierung von Stock Options aus Sicht der Informationfunktion En la esfera internacional de la protección de los derechos humanos, el hombre hauptschlich zwischen zwei verschiedenen Regelungsphilosophien, der kontinental-europischen und der anglo-amerikanischen. Die unterschiedlichen Información adicional sobre el alquiler de la propiedad eine unterschiedliche Informationsfunktion des JA. Einigkeit besteht aber bezglich der zentralen Rechnungslegungsgrundstze. 45 3.1 La información sobre la producción en el sector de la producción de HGB, el IAS y el US-GAAP Las Düsseldorf deutsche Handelsrecht schreibt en 264 II HGB vor, da der JA unter Beachtung der GoB ein den tatschlichen Verhltnissen entsprechendes Bild der Vermgens-, Finanz - und Ertragslage der Kapitalgesellschaft zu vermitteln sombrero. Als Grundsatz dorado de la Verdadera y Justa Vista, der auf das britische Bilanzrecht zurckgeht. 46 Insofern unterscheidet sich das HGB nicht vom IAS 47 y US-GAAP. Diese Generalnorm wird ergzt durch 264 II S.2 HGB. 48 Vor allem S.2 wird kontrovers diskutiert. Die Diskussion es un dato, ob s sich um ein sog. Principio principal handelt oder ob der Anhang, abgekoppelt (Abkopplungsthese) von der Bilanz und der GV (Ausschttungsfunktion), zustzliche Informationen (Informationsfunktion) bieten mu, und die VFE-Lage richtig darzustellen. 49 Die Darstellung der Vermgens - und Finanzlage soll ein ehrliches Bild derber vermitteln, ob die Verdienstquellen sicher und nachhaltig sind. 50 Da die GoB en el marco de las Vorsichts - und Objektivierungsprinzip geprgt sind, wird ein dadurch beeinflutes Bild der VFE-Lage nicht der tatschlichen VFE-Lage entsprechen. 51 Der DRSC erweitert den Adressatenkreis, en el seno de la Rahmenkonzept um die Eigenkapitalgeber. Im Gegensatz zum bestehenden Gesetz sieht der Entwurf es un principio primordial vor. 52 Als Grundlage der angelschsischen Rechnungslegung, zu der an die IAS gehren, die die die Utilidad de la decisión. Sie bercksichtigt das Informationsinteresse der Jahresabschluadressaten, indem sie die entscheidungsrelevanten Información sobre la empresa VFE-Lage darstellen soll. Ziel ist, eine effizienten Funktionsweise de Kapitalmarktes, zu einer adquaten Allokation des Kapitals zu kommen. Dies soll durch eine Feria Presentación de la información pertinente y de la información Información sobre la fiabilidad de la obra Unternehmenssituation erreicht werden. Relevant sind hier vor allem Información sobre la venta de zuknftigen Cash Flow. El beso es un indicador de la luz de fondo. 53 Der Anhang hat die Aufgabe, smtliche im JA fehlende Información sobre la compañía, die fr eine Fair Presentation notwendig sind. 1 Vgl. E-DRS 11 Tz. 14. 2 Vgl. E-DRS 11 Tz. 14. 3 Vgl. Herzig, N. / Lochmann, U. (2001), S.83 E-DRS 11 Tz. 9 ED _ {2} Tz. 12f SFAS No.123 Tz.76-78. 4 Vgl. Esterer, F. / Hrteis, L. (1999), S.2073. 5 Vgl. Krawitz, N. (2001), S. 783 Pellens, B. / Crasselt, N. (1999), S.756 ff. 6 Vgl. Pellens, B. / Crasselt, N. (1998), S.217. 7 Vgl. Schruff, W. / Hasenburg, C. (1999), S.618. 8 Vgl. Pellens, B. / Crasselt, N. (1998). S.217. 9 Vgl. Wollmert, P. / Hey, J. (2002), S.154. 10 Vgl. Herzig, N. (1999), S.1. 11 Vgl. Schruff, W. / Hasenburg, C. (1999), S.620. 12 Virtuelle Eigenkapitalinstrumente werden verwendet, wenn eine En el documento de base se archivó la nota de adjudicación que figura en el apéndice de la presente sentencia Wertheitungung der Aktien finanziell abgegolten werden soll. Die Intention, die hinter den virtuellen EKI (Derechos de Apreciación de Acciones de la U. a.). Problematismos y conflictos por el derecho de los derechos de valoración de los derechos de valoración de los derechos de emisión de los derechos de autor y de los derechos de autor. 13 Vgl. Herzig, N. (1999), S.2. 14 Vgl. 192 Abs.1 AktG, 193 Abs.12 AktG macht en ninguna parte Angaben zu den Bedingungen. 15 Vgl. Schruff, W. / Hasenburg, C. (1999), S.616f. 16 Vgl. Ro, N. / Pommerening, S. (2002), S.372. E-DRS 11 Tz.7ff und Begrndung B5ff. 17 Vgl. E-DRS 11 Tz. 10 Ro, N. / Pommerening, S. (2001), S.648. 18 Vgl. Thiele, S. (2002), S.767. 19 Vgl. Wollmert, P. / Hey, J. (2002a), S.1061. 20 Vgl. Oser, P. / Vater, H. (2001), S.1267 Knorr, L. / Wiederhold, Ph. (2003), S.49, Krawitz, N. (2001), S.739, IAS17 Tz. 144f. 22 Vgl. Wollmert, P. / Hey, J. (2002), S.164 IAS 1 Tz.22 c) Ro, N. / Baumunk, S. (2003), S.30. 23 Vgl. Ro, N. / Baumunk, S. (2003a) S.97, Tz.271. 24 Vgl. Wagenhofer, A. (2001), S.244 Wollmert, P. / Hey, J. (2002), S.164 IAS 19 (rev.2001), Tz.145, IAS 19 (rev2001), Tz. 146ff. 25 Vgl. Wollmert, P. / Hey, J. (2002), S.166. 26 Knorr, L. / Wiederhold. Ph. (2003), S.49. 27 Vgl. Knorr, L. / Wiederhold, Ph. (2003), S.50: Cuando los bienes o servicios recibidos o adquiridos en una transacción de pago basado en acciones no califican para su reconocimiento como activos, se reconocerán como gastos. (Bases del Pago Basado en Acciones del IASB ED2.5) 28 Vgl. ED 2,8 ED 2.BC85. 30 Vgl. Ro, N. / Baumunk, S. (2003), S.34. 31 Zu den Unterschieden s. a. Knorr, L. / Wiederhold, Ph. (2003), S.55ff. 32 Vgl. Oser, P. / Vater, H. (2001), S.1261 Pellens, B. / Crasselt, N. (1998), S.219Kieso, D. et al (2001), S.869. 33 Vgl. APB No.25 Par.8. 34 Plne, die keinen Entlohnungscharakter haben, dienen u. a. Zur Kapitalaufnahme und der Beteiligung von Mitarbeitern am Unternehmen. Fr. sie ist kein Personalaufwand zu erfassen. 35 Vgl. Oser, P. / Vater, H. (2001), S.1261. 36 Vgl. Wollmert, P. / Hey, J. (2002), S.153, Oser, P. / Vater, H. (2001), S.1261. 37 Vgl. FIN No.28 Contabilización de Derechos de Apreciación de Acciones y Otros Planes Opcionales de Acciones o Planes de Adquisición. 38 Vgl. APB No.25 Par.10 y 10 b): Nach APB No.25 Par.10 es la fecha de medición, la primera fecha en la que se conocen tanto (1) el número de acciones que un empleado individual tiene derecho a recibir y ( 2) la opción o el precio de compra, en su caso. 39 Vgl. Wollmert, P. / Hey J. (2002), S.1061. 40 Vgl. Pellens, B. / Crasselt, N. (1998), S.220 Wollmert, P. / Hey J. (2002), S.155f. 41 Eine Ausnahme bilden sog. Planes de Compra de Acciones para Empleados. 42 Vgl. Haarmann, W. (o. D.), S.4. 43 Vgl. Oser, P. / Vater, H. (2001), S.1261 44 Vgl. Haarmann, W. (o. D.), S.4. 45 Vgl. Baetge, J. / Ro, H. P. (1998), S.31f. 46 Vgl. Beisse, H. (1996), S.27. 48 Fahren besondere Undnde dazu, der der Jahresabschlu ein den tatschlichen Verltnissen entsprechendes Bild im Sinne des Satzes 1 no se han encontrado, por lo tanto, anhang zustzliche Angaben zu machen. (264 II S.2 HGB) 49 Puesto de trabajo en el lugar de trabajo de la Oficina de la Presidencia de la Unión Europea S.134-156. 50 Vgl. Baetge, J. / Kirsch, H. J./ Thiele, St. (2002), S.6. 51 Vgl. Moxter, A. (1996), S.419. 52 Vgl. Entwurf: Grundstze ordnungsmiger Rechnungslegung (Rahmenkonzept), Tz.16, S.12. 53 Vgl. Haller, A. (1998), S.10f. Details Seiten 24 Jahr 2003 ISBN (eBook) 9783638233330 Dateigre 581 KB Sprache Deutsch Katalognummer v19150 Institution / Hochschule Johann Wolfgang Goethe-Universitt Frankfurt am Main ndash WP Note 1,7 Schlagworte Passivierung Stock Options Vergleich Informationsvermittlung US-GAAP AutorBilanzierung von Aktienoptionen nach US GAAP, IFRS und HGB Empirische Standardaktienoptionsplne unter bilanzpolitischer und nomativer Perspektive Anja Denise Kleinknecht amp Prof. Dr. Helmut Kuhnle This book is available for download with iBooks on your Mac or iOS device, and with iTunes on your computer. Los libros se pueden leer con iBooks en tu Mac o dispositivo iOS. Description Ausgehend von den national und international rasanten Entwicklungen seit 2002 befindet sich die Bilanzierung von Aktienoptionen durch die jeweiligen Standardsetter auf dem Prfstand: So wird das Bilanzierungswahlrecht nach US GAAP vom FASB berdacht und eine Neuregelung nach IFRS vom IASB angekndigt. Im Rahmen einer empirischen Studie untersucht Anja Denise Kleinknecht die Bilanzierungspraxis der DAX 30-Unternehmen im Geschftsjahr 2002 auf Basis der realisierten Aktienoptionsplne fr Vorstand und Management. Neben der Analyse zentraler Ausgestaltungskriterien gelingt dabei die Verdichtung der untersuchten Aktienoptionsplne von DAX 30-Unternehmen auf drei Standardaktienoptionsplne. Diese werden anschlieend unter normativer und bilanzpolitischer Perspektive im deutschen Einzel - bzw. Konzernabschluss optimiert. Durch die Anwendung des skizzierten Prfungsprogramms Aktienoptionen knnen bei Jahresabschlussprfungen Konsequenzen aus einer idealtypischen Bilanzierung von Aktienoptionen bercksichtigt werden. Disponible en iPhone, iPad, iPod touch y Mac. Category: Industries amp Professions Published: Aug 05, 2008 Publisher: Gabler Verlag Seller: Springer ScienceBusiness Media, LLC Print Length: 301 Pages Language: German Requirements: To view this book, you must have an iOS device with iBooks 1.3.1 or later and iOS 4.3.3 or later, or a Mac with iBooks 1.0 or later and OS X 10.9 or later. Calificaciones de los clientes No hemos recibido suficientes calificaciones para mostrar un promedio de este libro. Bilanzierung von Aktienoptionen nach US GAAP, IFRS und HGB is available for download from iBooks. Bilanzierung von Aktienoptionen nach US GAAP, IFRS und HGB is available for download from iBooks.