El apalancamiento es bueno y el apalancamiento es muy bueno Actualizado el 24 de febrero de 2016 El apalancamiento es la capacidad de negociar una posición grande (es decir, un gran número de acciones o contratos) con sólo una pequeña cantidad de capital comercial (margen, por ejemplo). De vez en cuando leo artículos o comentarios de blogs que sugieren que el comercio con apalancamiento es riesgoso y que los nuevos operadores sólo deben negociar mercados en efectivo (como los mercados de acciones individuales) y evitar intercambiar mercados altamente apalancados (como los mercados de opciones y warrants ). No estoy de acuerdo con esto por completo. El comercio con apalancamiento no es más riesgoso que el comercio no apalancado, y para ciertos tipos de operaciones, cuanto más apalancamiento se utilice, menor será el riesgo. Por qué el apalancamiento se considera incorrectamente Arriesgado El apalancamiento comúnmente se cree que es de alto riesgo, ya que supuestamente magnifica las ganancias o pérdidas potenciales que un comercio puede hacer (por ejemplo, un comercio que se puede introducir usando 1.000 de capital comercial, pero tiene el potencial de perder 10.000 Capital comercial). Esto se basa en la teoría de que si un comerciante tiene 1.000 de capital comercial, no debería ser capaz de perder más de 1.000, y por lo tanto sólo debe ser capaz de comerciar 1.000 (por ejemplo, mediante la compra de cien acciones de acciones a 10 por acción) . El apalancamiento permitiría que los mismos 1.000 de capital comercial permitiesen el comercio de 4.000 acciones (por ejemplo, comprando cuatrocientas acciones de 10 por acción), que estarían en riesgo. Mientras que esto es teóricamente correcto, es la manera que un comerciante aficionado mira el apalancamiento, y es por lo tanto la manera incorrecta. La verdad sobre el apalancamiento El apalancamiento es en realidad un uso muy eficiente del capital comercial y es valorado por los operadores profesionales precisamente porque les permite cambiar posiciones más grandes (es decir, más contratos o acciones, etc.) con menos capital comercial. El apalancamiento no altera las ganancias o pérdidas potenciales que un comercio puede hacer. Por el contrario, reduce la cantidad de capital comercial que se debe utilizar, liberando así el capital comercial para otras operaciones. Por ejemplo, un comerciante que quería comprar mil acciones a 20 por acción sólo requeriría quizá 5.000 de capital comercial, dejando así los 15.000 restantes disponibles para operaciones adicionales. Esta es la forma en que un comerciante profesional se ve en apalancamiento, y por lo tanto es la forma correcta. Además de ser un uso eficiente del capital comercial, el apalancamiento también puede reducir significativamente el riesgo para ciertos tipos de operaciones. Por ejemplo, un comerciante que quería invertir en diez mil acciones de una acción individual a 10 por acción requeriría 100.000 dólares en efectivo y los 100.000 estarían en riesgo. Sin embargo, un comerciante que quisiera invertir exactamente en el mismo stock con exactamente la misma ganancia o pérdida potencial (es decir, un valor de tick de 100 por 0,01 cambio de precio) utilizando los mercados de warrants (mercados altamente apalancados), sólo necesitaría una fracción de El valor de 100.000 en efectivo (quizás 5.000), y sólo los 5.000 estarían en riesgo. Utilizar el apalancamiento En otras palabras, cuanto más apalancamiento mejor. Los comerciantes profesionales elegirán mercados altamente apalancados sobre mercados no apalancados cada vez. Diciendo a los nuevos comerciantes para evitar el comercio mediante el apalancamiento es esencialmente diciendo que el comercio como un aficionado en lugar de un profesional. Cada vez que cambio una acción, siempre utilizo el apalancamiento más alto que puedo (normalmente los mercados de opciones y warrants), y nunca cambiaría una acción sin utilizar el apalancamiento (y lo mismo ocurre con todos los operadores profesionales que conozco) . Por lo tanto, ignore todos los artículos, comentarios e incluso advertencias de la SEC con respecto al comercio apalancado, y la próxima vez que usted está haciendo un comercio de valores, considere el uso de un mercado apalancado en su lugar. Más información sobre el apalancamiento está disponible en mi artículo anterior sobre el comercio utilizando el apalancamiento. Descarga de carga del jugador. Ruptura de apalancamiento 1. El apalancamiento se puede crear a través de opciones, futuros. Margen y otros instrumentos financieros. Por ejemplo, digamos que tiene 1.000 para invertir. Esta cantidad podría invertirse en 10 acciones de Microsoft (MSFT), pero para aumentar el apalancamiento, podría invertir los 1.000 en cinco contratos de opciones. A continuación, controlar 500 acciones en lugar de sólo 10. 2. La mayoría de las empresas utilizan la deuda para financiar las operaciones. Al hacerlo, una empresa aumenta su apalancamiento, ya que puede invertir en operaciones de negocios sin aumentar su capital. Por ejemplo, si una empresa formada con una inversión de 5 millones de inversionistas, el patrimonio en la empresa es de 5 millones - este es el dinero que la empresa utiliza para operar. Si la empresa utiliza la financiación de deuda mediante el préstamo de 20 millones, la empresa tiene ahora 25 millones para invertir en operaciones de negocios y más oportunidades para aumentar el valor para los accionistas. El apalancamiento ayuda tanto al inversor como a la empresa a invertir o operar. Sin embargo, viene con mayor riesgo. Si un inversionista utiliza el apalancamiento para hacer una inversión y la inversión se mueve contra el inversionista, su pérdida es mucho mayor de lo que hubiera sido si la inversión no hubiera sido apalancada - el apalancamiento magnifica las ganancias y las pérdidas. En el mundo de los negocios, una empresa puede utilizar el apalancamiento para tratar de generar riqueza accionaria, pero si no lo hace, el gasto de intereses y el riesgo de crédito de incumplimiento destruye el valor para los accionistas. Ir más lejos con su conocimiento de apalancamiento. ¿Qué es una opción de compra de acciones? Una opción de compra de acciones es un privilegio, vendido por una parte a otra, que le da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una acción a una Dentro de un determinado período de tiempo. Opciones americanas. Que constituyen la mayor parte de las opciones de compra pública negociadas en bolsa, pueden ejercerse en cualquier momento entre la fecha de compra y la fecha de vencimiento de la opción. Por otro lado, las opciones europeas. También conocidas como opciones de acciones en el Reino Unido, son un poco menos comunes y sólo pueden canjearse en la fecha de vencimiento. VIDEO Carga del reproductor. OPCIÓN DE RENTABILIDAD El contrato de opción de compra es entre dos partes que consienten, y las opciones representan normalmente 100 acciones de una acción subyacente. Opciones de compra y de compra Una opción de compra de acciones se considera una llamada cuando un comprador celebra un contrato para comprar una acción a un precio específico en una fecha específica. Una opción se considera un put cuando el comprador de la opción saca un contrato para vender una acción a un precio acordado en o antes de una fecha específica. La idea es que el comprador de una opción de compra cree que el stock subyacente aumentará, mientras que el vendedor de la opción piensa lo contrario. El titular de la opción tiene el beneficio de comprar la acción con un descuento de su valor de mercado actual si el precio de las acciones aumenta antes de la expiración. Si, sin embargo, el comprador cree que una acción disminuirá en valor, entra en un contrato de opción de venta que le da el derecho de vender la acción en una fecha futura. Si la acción subyacente pierde valor antes de la expiración, el titular de la opción puede venderla por una prima del valor de mercado actual. El precio de ejercicio de una opción es lo que dicta si es o no su valor. El precio de ejercicio es el precio predeterminado al que se puede comprar o vender la acción subyacente. Los titulares de opciones de compra gozan de beneficios cuando el precio de ejercicio es inferior al valor de mercado actual. Los ganadores de los titulares de opciones de venta cuando el precio de ejercicio es mayor que el valor de mercado actual. Opciones de acciones de empleados Las opciones de acciones de empleados son similares a opciones de compra o venta, con algunas diferencias clave. Las opciones sobre acciones de los empleados normalmente se conceden en lugar de tener un tiempo especificado hasta el vencimiento. Esto significa que un empleado debe permanecer empleado por un período definido de tiempo antes de que se gana el derecho a comprar sus opciones. También hay un precio de subvención que toma el lugar de un precio de ejercicio, que representa el valor de mercado actual en el momento en que el empleado recibe las opciones. Opciones Opciones de cálculo de apalancamiento Leverage - Opciones de definición El apalancamiento es el múltiplo equivalente de efectivo de las posiciones de opciones relativas a El precio real efectivo del activo subyacente. Opciones Apalancamiento - Introducción El poder de apalancamiento es uno de los que todos hemos aprendido a principios de nuestros días escolares. El concepto de apalancamiento se remonta a los días de Arquímedes, que afirmó ser capaz de mover el mundo si se le da una palanca lo suficientemente larga. En pocas palabras, el apalancamiento permite que un elemento menos favorecido parezca en efecto a un elemento más favorecido. En términos de inversión, el apalancamiento financiero permite una menor cantidad de dinero para participar y los beneficios propios normalmente evaluable sólo a una mayor cantidad de dinero. Derivados como las opciones sobre acciones ejemplifican este concepto de apalancamiento financiero. El apalancamiento de las opciones ha dado lugar a mitos urbanos populares, tales como hacer cientos de miles utilizando sólo un millar en pocos días a través de la opción de comercio. De hecho, el potencial de beneficio explosivo de la opción de comercio debido a las opciones de apalancamiento ha atraído a un gran seguimiento de los comerciantes opción especulativa en el comercio de opciones y abrió la puerta a más rentable y más seguro a corto plazo de comercio como el swing de comercio. Operación de opciones a corto plazo Explosivo ¿Cómo funcionan exactamente las opciones de apalancamiento Las opciones sobre acciones producen apalancamiento de opciones ya que cada contrato representa 100 acciones de la acción subyacente mientras que Lo que cuesta sólo una fracción del precio. Esto permite a los operadores de opciones controlar los beneficios en el mismo número de acciones a un costo mucho menor. Heres un Ejemplo de Apalancamiento de Opciones: Suponiendo que tiene 1000 y desea invertir en acciones de la empresa XYZ. La compañía XYZ se cotiza a los 50 mientras que sus 50 opciones de compra de precio de ejercicio están pidiendo 2,00. En este caso, usted podría simplemente comprar acciones de la empresa XYZ con todo su dinero y poseer 20 acciones o puede comprar 5 contratos de 50 opciones de compra de huelga en acciones de la empresa XYZ que controla 500 acciones Con la misma cantidad de dinero, puede controlar 25 Veces más acciones de la empresa XYZ de lo que normalmente puede comprar acciones. Thats opciones de apalancamiento en el comercio de opciones. Cada contrato de opciones de acciones controla 100 acciones de la acción subyacente. Opciones de Apalancamiento - Cálculo El problema con la ilustración anterior de opciones de apalancamiento es que a pesar de que 5 contratos de las 50 opciones de compra de precio de huelga representa 500 acciones de la empresa XYZ, no se mueve exactamente en la misma magnitud que las acciones de la empresa XYZ. Opciones de acciones mover sólo una fracción del movimiento de precios en su acción subyacente, que se rige por su valor delta. Una opción en el dinero. Típicamente tiene un valor delta de 0,5. Esto significa que cada contrato de 50 opciones de compra de huelga se mueve sólo 0,50 por cada movimiento en el stock subyacente. Opciones Ejemplo de cálculo de apalancamiento Asumiendo que la empresa XYZ se convierte a 55 al día siguiente, las 50 opciones de llamada de huelga subirán de 2 a 4,50, un aumento de 2,50 (5 x 0,5 2,50). Por lo tanto, el apalancamiento de opciones reales de una posición de opción se puede llegar a utilizar la siguiente fórmula. Opciones Apalancamiento (precio de la acción equivalente del delta - precio de la opción) / precio de la opción Siguiendo con nuestro ejemplo anterior: las acciones XYZ se cotizan a 50 y sus 50 opciones de compra de precio de ejercicio tienen un valor delta de 0,5: Opciones de apalancamiento (50 x 0,5-2) / 2 11,5 veces El cálculo de apalancamiento de las opciones anteriores revela que las 50 opciones de compra de la empresa XYZ tienen un apalancamiento de opciones de 11,5 veces, lo que significa que le permite hacer 11,5 veces la ganancia con la misma cantidad de dinero, lo que también significa que Que le permite controlar 11,5 veces el número de acciones equivalente con la misma cantidad de dinero. En términos simples, 11,5 veces las opciones de apalancamiento globos de su dinero por 11,5 veces, lo que permite a su 1000 a un valor de 11.500 en el poder de control de acciones. Opciones de apalancamiento - interpretación Entender las opciones de apalancamiento múltiple es esencial en el comercio de opciones, ya que cuanto mayor sea el apalancamiento de opciones múltiples, mayor será el riesgo de pérdida Todo apalancamiento son espadas de doble filo y el riesgo / recompensa es proporcional entre sí en la negociación de opciones. Debido a esto, las opciones de apalancamiento de las opciones de In The Money siempre serán inferiores a las opciones de apalancamiento de las opciones de dinero, que a su vez es inferior a las opciones de descuento. Heres una comparación: Seguimiento de nuestro ejemplo anterior: las acciones XYZ se cotiza a 50 y su 1) 50 opciones de compra de precio de ejercicio está pidiendo 2 y tiene un valor delta de 0,5 2) 45 opciones de compra de precio de ejercicio está pidiendo 6 y tiene Un valor delta de 0,8 3) 55 opciones de compra de precio de ejercicio está solicitando 0,10 y tiene un valor delta de 0,01 Opciones Apalancamiento (2) (50 x 0,8 - 6 Como se puede ver más arriba, el apalancamiento de las opciones sobre las opciones de compra del precio de ejercicio 55 es dramáticamente más alto que el apalancamiento de las opciones en el precio de entrada El dinero 45 opciones de compra de precio de ejercicio, lo que apoya la enseñanza de que fuera de las opciones de dinero son más peligrosas que en las opciones de dinero. Aunque las opciones de dinero ofrece 49 veces más beneficios, también puede infligir 49 veces las pérdidas A la extensión de aniquilar hacia fuera todo el dinero invertido si la compañía de XYZ no puede moverse más allá de su precio de ejercicio por vencimiento. Una regla rápida de la magnitud del pulgar de lo peligroso que su opción juega está de acuerdo con las opciones de apalancamiento en la llamada direccional y el comercio de opciones de venta, desarrollado por Masters O Equity. Está representado en el siguiente diagrama: Lo anterior es ony un impermeable, la regla de la galga del pulgar, permitiendo que los comerciantes de la opción vean si están enhebrando en la zona roja proverbial. Opciones de apalancamiento - Opciones de las aplicaciones El apalancamiento múltiple es esencial en la negociación de opciones para: 1. Construcción de la cartera 2. Gestión de riesgos 3. Desarrollo del sistema de negociaciónLaboración financiera en el comercio de opciones El apalancamiento financiero es uno de los mayores beneficios de las opciones comerciales. El apalancamiento se crea haciendo que sus inversiones trabajen más duro para que pueda maximizar los beneficios. En otras palabras, el apalancamiento está creando potencial para mayores ganancias usando una cantidad menor de capital. El apalancamiento financiero generalmente se crea mediante el uso de dinero de otras personas en un esfuerzo por maximizar los beneficios futuros. Las hipotecas se utilizan para invertir en bienes raíces, y las empresas prestan dinero para expandir las operaciones. El beneficio del apalancamiento proviene del aumento del valor de la propiedad, o de los mayores ingresos de la compañía, lo que eleva el valor de las acciones de los accionistas. Sin embargo, para el inversionista, las opciones de compra proporcionan un apalancamiento financiero inherente. Sin necesidad de utilizar el capital prestado, al invertir en opciones, puede controlar un mayor número de acciones para la misma inversión inicial que si compró las acciones. Por ejemplo, si desea invertir 1000 puede comprar 10 acciones de acciones IMAX (hipotéticamente) valoradas en 100 por acción. Alternativamente, los contratos de opciones pueden ser valorados de manera realista en 200 para lotes de 100 acciones (2,00 por opción). Para su inversión de 1 000, usted podría comprar cinco contratos de opciones, aumentando su apalancamiento financiero al permitirle controlar 500 acciones en lugar de sólo 10. Si durante el contrato de opción el valor de esas acciones sube sustancialmente, es posible que desee comprar Las acciones que usted tiene el derecho de comprar, al precio acordado (precio de ejercicio), que en ese punto es mucho menor que el valor de mercado. A continuación, puede revender esas acciones a valor de mercado, generando un beneficio en un número mucho mayor de acciones que las que habría comprado originalmente si había comprado las 10 acciones con su 1 000. Sin embargo, obviamente, para ejecutar este comercio, Necesitan tener acceso a mucho más capital para comprar las acciones que sus opciones le dan derecho a comprar y estar dispuestos a tomar el riesgo de que el precio de mercado de repente cayera antes de tener la oportunidad de revender sus acciones. Sin embargo, la mejor fuente de apalancamiento financiero en esta inversión proviene del hecho de que el aumento porcentual de la opción es proporcionalmente mayor que el aumento de la participación subyacente. Este apalancamiento también viene sin el riesgo de invertir las cantidades mucho mayores de capital con el fin de comprar y vender las acciones que sus opciones le dan el derecho a comprar. En la hipotética compra mencionada anteriormente, digamos que el valor de las acciones aumenta de 100 por acción, a 105 por acción. Si usted compró esas 10 acciones, el beneficio que esto generaría en su inversión de 1 000 sería 50, o un aumento de 5. Por otra parte, una estimación razonable es que el valor de las opciones que podría haber comprado es un aumento de 2,00 a 2,80 por opción. Para sus 500 opciones, esto genera un aumento de 400 o 40. Este aumento de potencial mucho mayor es una forma en que las opciones comerciales pueden crear efectivamente apalancamiento. Es importante tener en cuenta, sin embargo, que la pérdida potencial es también mayor. Una pérdida de valor de 5 en acciones podría significar una pérdida de valor de 40 en las opciones equivalentes. Comprender el apalancamiento financiero, las ventajas y los riesgos, es muy importante en las opciones comerciales. Con buenas estrategias de negociación, el uso de apalancamiento puede permitirle maximizar sus ganancias, minimizando al mismo tiempo el riesgo. El éxito es simple. Hacer lo que es correcto, el camino correcto, en el momento adecuado. Opción Tip para su éxito Las opciones de los comerciantes no tienen éxito porque ganan. Los operadores de opciones ganan porque tienen éxito.
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